- Evaluation d'entreprise - Valeur d'une action - Maîtriser les méthodes de valorisation de sociétés et de détermination du prix, earn out Prix d'une opération de fusion-acquisition Principes de valorisation d'une action (dividendes, PER, payout ratio) Maîtriser l’ingénierie de haut de bilan
- Rentabilité financière (ROE) et levier financier (leverage) - ROE (return on equity) – Rentabilité des capitaux propres – DPS (dividend per share) – Payout ratio – TSR (total share return) – leviers financier (leverage) – effet de levier Revenus (chiffre d’affaires) – Reconnaissance du CA – Analyse du contrat – Obligation de performance – Répartition du prix
- Risques financiers: contrepartie, liquidités, taux, change, actions - Analyse, valorisation, cartographie des risques et stratégie de couverture : - Risque de contrepartie : analyse financière et maîtriser les pratiques de rating (internes, externes) - Risque de liquidités : ALM et prévision de trésorerie groupe - Risque de taux : emprunts TF, TV, émission obligataires - Risque de change : exportations, importations, couverture - Risque sur actions : dividendes, acquisition-cession titres, Salle de marchés) - Risque projets & (dés) investissements Maîtriser l’identification et la valorisation des risques financiers et non financiers
- Titres et marchés financiers - Notions de coût de l'argent, liquité, inflation, capitalisation, actualisation, calculs d'intérêts, calculs actuariels
- Transaction de Fusion Acquisition - Maîtriser la mise en oeuvre des processus d'acquisition/cession (lettre d'intention, due diligences, audits d'acquisition et dataroom, binding offer, négociation, closing) - Comprendre l'environnement de la transaction : environnement de la négociation, financier et règlementaire
Acquérir une expertise et transmettre
Public visé
- Auditeurs internes
- Banquiers / Chargés d'affaires
- Directeurs et contrôleurs financiers
- Experts comptables, Commissaires aux comptes
- Membres des équipes M&A
- Responsables financiers, consolidation et comptables
- Trésoriers
1 jour
Nouvelle formation
Formation mathématiques financières
Pré-requis
Cette formation mathématiques financières s’adresse à des personnes maîtrisant la valorisation d’entreprise, par exemple en ayant suivi la formation « Évaluation d’entreprise ».
Évaluation d’entreprise – Niveau exécutif [FHEVAE]
Maîtriser dans un environnement complexe
Objectifs
◗ Réaliser les principaux calculs financiers nécessaires à l’évaluation d’entreprise
◗ Intégrer le risque et la valeur temporelle dans les méthodes de valorisation
◗ Appliquer ces connaissances aux différentes approches d’évaluation d’entreprise
◗ Analyser des cas spécifiques de valorisation
Programme de la formation
◗ Structurer une démarche professionnelle d’évaluation
– Différents contextes : cession, acquisition, contentieux, réorganisation
– Logiques économiques : valeur d’usage, valeur de marché, valeur de remplacement
– Actif économique, dette nette, capitaux employés : définitions et retraitements
– Contexte et processus : avant le deal, pendant le deal et après le deal
– Juger de la valeur des synergies
– Prendre en compte la phase du cycle de vie de l’entreprise
✔ COMPRENDRE | Illustration : schémas de méthodes d’évaluation d’entreprise
✔ ÉVALUER | Quiz : validation des prérequis à l’aide de 12 questions
◗ Mettre en œuvre les principales méthodes d’évaluation
– Rappel des principaux metrics financiers utiles en évaluation
– Actif net réévalué, flux futurs actualisés (DCF), multiples comparables, options
– Coût du capital, WACC, bêta sectoriel, valeur terminale et risques associés, croissance et
taux de réinvestissement
– Forces, limites et critères de choix entre les méthodes
✔ COMPRENDRE | Analyse : grille comparative des approches d’évaluation
✔ APPLIQUER | Cas pratique : valoriser une entreprise avec 3 méthodes et confronter
les résultats
✔ ÉVALUER | Quiz : à votre avis… Quel enseignement peut-on tirer de la comparaison
de la valeur des capitaux propres à la valeur de marché des titres ?
◗ Appliquer des approches contextualisées pour fiabiliser l’évaluation
– Retraitement des loyers, R&D, engagements sociaux, IFRS16
– Méthodes spécifiques de valorisation : incorporels (marque, brevet), activité distincte,
titres (fusions & acquisitions), valorisation d’une start-up, d’une entreprise en
retournement, valeur liquidative, valeur d’un préjudice (en situation de litige)
– Valeur de marché de la dette
✔ COMPRENDRE | Étude de retraitement de la R&D dans un cas réel
✔ APPLIQUER | Cas pratique : évaluer la valeur intrinsèque à partir d’informations fournies
✔ ÉVALUER | Quiz : à votre avis… Quelle durée retenir ? Quel taux de croissance?
◗ Interpréter les résultats et les valoriser dans un contexte d’incertitude
– Construction d’une fourchette de valeur
– Intégration des synergies, des primes de contrôle ou de minorité
– Prise en compte de la variabilité et modélisation du risque, approche par la méthode
Monte-Carlo
– Accepter ou rejeter une valorisation, tests statistiques, intervalle de confiance et erreur acceptée
✔ APPLIQUER | Cas pratique : accepter ou rejeter une VT sur la base d’un modèle
✔ EXPÉRIMENTER | Prise de recul : 4 réflexes en évaluation
✔ ÉVALUER | Quiz : à votre avis… Quelles sources d’information pour l’évaluateur ?
Pourquoi choisir cette formation ?
La pratique de l’analyse financière et de l’évaluation d’entreprise requiert une compréhension des fondements mathématiques qui sous-tendent les calculs, notamment à travers la prise en compte du temps et du risque, et comporte des spécificités liées à des contextes particuliers. Ce module vivant et dynamique, conçu comme une Bande Dessinée, permet d’aborder en une journée l’ensemble des concepts, ainsi que leur application concrète en environnement tableur. Suivez le fil de notre histoire, il vous guidera vers le Graal actuariel !
Méthode Pédagogique et modalités d’évaluation
Avant : quiz d’auto-évaluation
Pendant la session : chaque point abordé est accompagné d’exemples chiffrés tirés de la pratique et de cas réels. Cas d’application (incluant les modèles sous Excel), quiz interactifs et échanges en cours de séance permettent de s’assurer de l’acquisition des connaissances.
Après : L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation mathématiques financières.
Consultez l’ensemble de notre catalogue de formation.
Prix
1 295 € HT
Témoignages
Formation mathématiques financières
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Jonathan C.
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