- Etats financiers et annexes - Connaître le bilan, le compte de résultat, le tableau de flux, le tableau de variation des capitaux propres, les OCI, l'annexe
- Instruments financiers et outils de couverture - Connaître les instruments financiers et les outils de couverture (fair value hedge / cash flow hedge, titirisation, dérivés de crédit, dettes hybrides)
- Normes IFRS - Normes internationales (IFRS)
- Risques financiers: contrepartie, liquidités, taux, change, actions - Analyse, valorisation, cartographie des risques et stratégie de couverture : - Risque de contrepartie : analyse financière et maîtriser les pratiques de rating (internes, externes) - Risque de liquidités : ALM et prévision de trésorerie groupe - Risque de taux : emprunts TF, TV, émission obligataires - Risque de change : exportations, importations, couverture - Risque sur actions : dividendes, acquisition-cession titres, Salle de marchés) - Risque projets & (dés) investissements Maîtriser l’identification et la valorisation des risques financiers et non financiers
Maîtriser dans un environnement complexe
Public visé
- Banquiers / Chargés d'affaires
- Comptables
- Consolideurs
- Experts comptables, Commissaires aux comptes
- Responsables financiers, consolidation et comptables
2 jours
Formation couverture de change en IFRS
Pré-requis
Aucun niveau de connaissance préalable n’est requis.
Objectifs
◗ Identifier les principaux instruments de couverture de change (forwards, swaps, options, …)
◗ Définir les principales stratégies de couverture de risque certain (contrat signé) ou incertain (budget, appel d’offres, …)
◗ Appliquer la comptabilité de couverture en IFRS
Programme de la formation
◗ Typologie des instruments dérivés
– Principaux outils de couverture : forwards, swaps, cross currency swaps, options
– Fonctionnement et valorisation des principaux instruments de change
– Notions de spot, bid/ask spread, déport report ou points de swap
– Démembrement du dérivé ou séparation de la valeur intrinsèque et de la valeur temps
des options ?
✔ COMPRENDRE | Illustration : schéma de valorisation des principaux instruments
de couverture de change
✔ APPLIQUER | Cas pratique : valorisation d’un FX forward
✔ APPLIQUER | Quiz sur le fonctionnement de chacun des principaux instruments
de change
◗ Utilisation des instruments dérivés de change en couverture
– Couvertures simples, couvertures nettes ou couvertures de positions agrégées
– Couvertures d’engagements fermes : le choix entre CFH et FVH
– Couvertures contingentes (ex. : couverture de type Coface)
– Couverture d’un risque partiel autorisée par IFRS9 (ex. : couverture du baril
dans un approvisionnement en kérosène)
✔ COMPRENDRE | Les différentes stratégies de couverture en fonction des
instruments utilisés
✔ COMPRENDRE | Illustration : couverture d’approvisionnements prévus
✔ APPLIQUER | Cas pratique : couverture d’un risque incertain avec une option
◗ Comptabilisation des relations de couverture
– Documentation exigée dès la mise en place de la relation
– Revalidation à chaque clôture avec test d’efficacité prospectif uniquement
– Traitement comptable de la valeur temps et des points de swap en OCI
✔ COMPRENDRE | Grille d’analyse CFH/FVH et schéma des traitements IFRS9
✔ APPLIQUER | Cas pratique : traitement de la valeur temps d’une option CFH
◗ Cas spécifiques et approfondissements
– Couverture NIH : couverture des investissements nets en devises avec stockage en OCI
(écart de conversion), couverture des dividendes intercompagnie
– Rupture de couverture : impacts comptables en fonction des différents scénarios
✔ COMPRENDRE | Déroulé temporel d’un projet : de l’appel d’offres à l’exécution
✔ APPLIQUER | Cas pratique : fin de couverture et traitement en cas de rupture
Pourquoi choisir cette formation ?
La couverture de change est souvent très délicate car, d’une part, elle met en œuvre des instruments relativement complexes et d’autre part, elle requiert en général une étroite coordination entre les opérationnels (suivi des flux en devises) et la trésorerie (négociation, suivi et valorisation des dérivés), et enfin elle peut s’appliquer sur des transactions intercompagnies susceptibles d’être éliminées.
Cette formation permet de comprendre, comptabiliser ou auditer les instruments financiers et les stratégies de couverture du risque de change.
Méthode pédagogique et modalités d’évaluation
Avant : quiz d’auto-évaluation
Pendant la session : : développements techniques accompagnés d’illustrations tirées de situations réelles. Les nombreux cas pratiques (dont une large partie effectuée sur tableur en séance) et les quiz interactifs permettent de valider l’acquisition des connaissances.
Après : L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.
Formations générales | FinHarmony Conseil & Formation
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Prix
2 250€ HT
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Jonathan C.
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