- Instruments financiers et outils de couverture - Connaître les instruments financiers et les outils de couverture (fair value hedge / cash flow hedge, titirisation, dérivés de crédit, dettes hybrides)
- Risques financiers: contrepartie, liquidités, taux, change, actions - Analyse, valorisation, cartographie des risques et stratégie de couverture : - Risque de contrepartie : analyse financière et maîtriser les pratiques de rating (internes, externes) - Risque de liquidités : ALM et prévision de trésorerie groupe - Risque de taux : emprunts TF, TV, émission obligataires - Risque de change : exportations, importations, couverture - Risque sur actions : dividendes, acquisition-cession titres, Salle de marchés) - Risque projets & (dés) investissements Maîtriser l’identification et la valorisation des risques financiers et non financiers
- Titres et marchés financiers - Notions de coût de l'argent, liquité, inflation, capitalisation, actualisation, calculs d'intérêts, calculs actuariels
Comprendre et mettre en œuvre
Public visé
- Consolideurs
- Experts comptables, Commissaires aux comptes
- Managers comptables
- Responsables financiers, consolidation et comptables
2 jours
Comment fonctionnent les instruments financiers de couverture ?
Pré-requis
Cette formation ne nécessite aucun pré-requis particulier.
Objectifs
– Maîtriser les conditions d’émergence des risques de change, de taux et de matières premières
– Comprendre les stratégies de couverture partielle ou totale, et leur coût
– Connaître le fonctionnement des principales familles d’instruments financiers dérivés et savoir les utiliser à bon escient
– Comprendre les enjeux comptables de leur utilisation
Contenu
> Les instruments financiers de base et les risques associés (taux, crédit, change…)
– Obligations, prêts, emprunts, créances et dettes en devises, actions, engagements (carnet de commandes, contrats, propositions commerciales)
>Typologie des stratégies de couverture et instruments disponibles
– Éliminer le risque de perte en abandonnant la possibilité de gain : les contrats à terme et les contrats d’échange (forwards, swaps)
– Éliminer le risque de perte tout en conservant la possibilité de gain : les options, le coût d’une couverture optionnelle
– Réduire le coût de la couverture : les options out-of-the-money, les stratégies complexes (tunnels, instruments à barrières et options exotiques)
> Fonctionnement et valorisation des instruments
– Les obligations et les autres instruments de dette : actualisation des flux futurs, calcul du taux d’intérêt effectif
– Les swaps et l’utilisation de la courbe des taux
– Les options et leurs modèles de valorisation
> Revue pratique des principales situations et couvertures
– Couverture de taux : utilisation d’un swap, utilisation d’un cap
– Couverture de change : utilisation d’un contrat à terme, d’un swap, d’une option simple ou d’un tunnel à prime nulle – Analyse d’un instrument complexe
– La couverture des engagements fermes (hors-bilan)
– Introduction au risque matière (commodities)
> Les autres techniques de gestion des risques en amont et la «couverture naturelle»
> Enjeux comptables : les traitements comptables applicables en normes françaises et IFRS
Pourquoi choisir cette formation ?
Les produits utilisés pour la couverture des risques sont nombreux et parfois sophistiqués, pour répondre à une multitude de besoins particuliers.
Cette formation permet de cibler le fonctionnement et les caractéristiques des principaux produits, et de maîtriser les principes qui régissent leur utilisation.
Méthode pédagogique et modalités d’évaluation
Avant : quiz d’auto-évaluation
Pendant la session : des cas pratiques (dont une partie réalisée sur tableur en séance), quiz interactifs et des échanges en cours de séance permettent de s’assurer de l’acquisition des connaissances. Illustrations tirées de l’actualité.
Après: vidéo pédagogique.
L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.
Formations générales | FinHarmony Conseil & Formation
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Prix
1 860€ HT
Médias
Témoignages
Comment fonctionnent les instruments financiers de couverture ?
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Comment fonctionnent les instruments financiers de couverture ?
Jonathan C.
Entreprise
Formation