Formations généralistes

– Rappels sur les relations de couverture selon IFRS9 (Cash Flow Hedge, Fair Value Hedge et
Net Investment Hedge)
– Quatre piliers d’une relation de couverture valide : élément couvert, instrument,
documentation, efficacité
– Documentation obligatoire dès la désignation initiale
– Objectif de gestion du risque et efficacité prospective démontrable
– Possibilité de rééquilibrage sans rupture si l’objectif reste inchangé

✔ COMPRENDRE | Illustration : schéma «critical terms match» et comparatif IAS39/IFRS9
✔ APPLIQUER | Cas pratique : couverture d’une dette en devises (dette en $ + CCS)

– Définition : couverture d’un investissement net dans une filiale étrangère
– Traitement comptable similaire au CFH, sans recyclage du résultat sauf en cas de sortie
– Cas particulier souvent confondu avec le NIH : prêts intra-groupe à long terme assimilés
à des quasi-fonds propres

✔ COMPRENDRE | Illustration : schéma mère/filiale et traitement des prêts intercos
✔ APPLIQUER | Cas pratique : couverture en NIH avec un FX forward – Traitement
des points de swap

– Causes de rupture : échéance de l’instrument, inefficacité, changement d’élément couvert
– Conséquences : réévaluation figée en FVH, recyclage progressif (ou non) en CFH
– Maintien de l’historique d’efficacité dans tous les cas

✔ COMPRENDRE | Tableau comparatif des effets d’une déqualification de la couverture
en FVH et CFH
✔ APPLIQUER | Cas pratique : analyse des impacts d’une fin de relation de couverture
sur le résultat

– Définition : couverture engagée avant la comptabilisation de l’élément couvert
(ex. : couverture du risque de taux d’une dette à émettre)
– Instruments utilisés : swaps, swaptions, options combinées

✔ COMPRENDRE | Illustration : chronologie d’une relation de pré-couverture
✔ APPLIQUER | Cas pratique : pré-couverture d’une dette à émettre