Calculs financiers appliqués et approches spécifiques dans des situations complexes
- Evaluation d'entreprise - Valeur d'une action - Maîtriser les méthodes de valorisation de sociétés et de détermination du prix, earn out Prix d'une opération de fusion-acquisition Principes de valorisation d'une action (dividendes, PER, payout ratio) Maîtriser l’ingénierie de haut de bilan
- Rentabilité financière (ROE) et levier financier (leverage) - ROE (return on equity) – Rentabilité des capitaux propres – DPS (dividend per share) – Payout ratio – TSR (total share return) – leviers financier (leverage) – effet de levier Revenus (chiffre d’affaires) – Reconnaissance du CA – Analyse du contrat – Obligation de performance – Répartition du prix
- Risques financiers: contrepartie, liquidités, taux, change, actions - Analyse, valorisation, cartographie des risques et stratégie de couverture : - Risque de contrepartie : analyse financière et maîtriser les pratiques de rating (internes, externes) - Risque de liquidités : ALM et prévision de trésorerie groupe - Risque de taux : emprunts TF, TV, émission obligataires - Risque de change : exportations, importations, couverture - Risque sur actions : dividendes, acquisition-cession titres, Salle de marchés) - Risque projets & (dés) investissements Maîtriser l’identification et la valorisation des risques financiers et non financiers
- Titres et marchés financiers - Notions de coût de l'argent, liquité, inflation, capitalisation, actualisation, calculs d'intérêts, calculs actuariels
- Transaction de Fusion Acquisition - Maîtriser la mise en oeuvre des processus d'acquisition/cession (lettre d'intention, due diligences, audits d'acquisition et dataroom, binding offer, négociation, closing) - Comprendre l'environnement de la transaction : environnement de la négociation, financier et règlementaire
Acquérir une expertise et transmettre
Target audience
- Auditeurs internes
- Banquiers / Chargés d'affaires
- Directeurs consolidation et comptabilité
- Directeurs et contrôleurs financiers
- Experts comptables, Commissaires aux comptes
- Membres des équipes M&A
- Responsables financiers
- Trésoriers
1 day
Nouvelle formation
Pré-requis
cette formation s’adresse à des personnes maîtrisant la valorisation d’entreprise, par exemple en ayant suivi la formation
« Évaluation d’entreprise » en page 29 ci-avant.
Évaluation d’entreprise : Niveau exécutif
Maîtriser dans un environnement complexe
Objectifs
– Savoir réaliser les principaux calculs financiers utiles en évaluation
– Maîtriser la prise en compte du risque et du temps
– Transposer ces connaissances à l’évaluation d’entreprise
– Aborder des cas spécifiques de valorisation
Contenu
> Rappels : Les marchés financiers – Le rendement financier – Intérêts simples et composés – Taux proportionnel et taux équivalent – Courbe des taux – Volatilité des marchés – Rendement d’une action et rendement d’une obligation
> Coût des capitaux propres, formule du MEDAF (Méthode d’Evaluation Des Actifs Financiers) et théorie du bêta
> Coût de la dette, économie d’impôt et spread de taux
> Coût moyen pondéré du capital et effet de levier
> Rendement financier actuariel et taux de rentabilité interne
> Actualisation : détermination du taux, prise en compte du temps et du risque, théorie de la VAN
> Prise en compte de l’inflation
> Méthodes spécifiques de valorisation : marque, brevet, activité distincte, titres (fusions & acquisitions), valorisation d’une start-up, entreprise en retournement,valeur liquidative, évaluation des dommages (en situation de litiges)
> Variance du rendement financier et modélisation du risque, approche par la
méthode Monte-Carlo
> Décision en univers incertain
> Volatilité, valeur d’une option financière et formule de Black-Scholes
Pourquoi choisir cette formation ?
La pratique de l’analyse financière et de l’évaluation d’entreprise requiert une compréhension des fondements mathématiques qui sous-tendent les calculs, notamment à travers la prise en compte du temps et du risque, et comporte des spécificités liées à des contextes particuliers. Ce module vivant et dynamique, conçu comme une Bande Dessinée, permet d’aborder en une journée l’ensemble des concepts, ainsi que leur application concrète en environnement tableur. Suivez le fil de notre histoire, il vous guidera vers le Graal actuariel !
Méthode Pédagogique et modalités d’évaluation
En amont de la session : quiz d’auto-évaluation
Pendant la session : chaque point abordé est accompagné d’exemples chiffrés tirés de la pratique et de cas réels. Cas d’application (incluant les modèles sous Excel), quiz interactifs et échanges en cours de séance permettent de s’assurer de l’acquisition des connaissances.
En aval : L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.
Prix
1 240 € HT
Médias
Témoignages
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Jonathan C.
Entreprise
Formation