Comment fonctionnent les instruments financiers de couverture ?

Pré-requis

Cette formation ne nécessite aucun pré-requis particulier.

Objectifs

– Maîtriser les conditions d’émergence des risques de change, de taux et de matières premières

– Comprendre les stratégies de couverture partielle ou totale, et leur coût

– Connaître le fonctionnement des principales familles d’instruments financiers dérivés et savoir les utiliser à bon escient

– Comprendre les enjeux comptables de leur utilisation

Contenu

> Les instruments financiers de base et les risques associés (taux, crédit, change…)

– Obligations, prêts, emprunts, créances et dettes en devises, actions, engagements (carnet de commandes, contrats, propositions commerciales)

>Typologie des stratégies de couverture et instruments disponibles

– Éliminer le risque de perte en abandonnant la possibilité de gain : les contrats à terme et les contrats d’échange (forwards, swaps)
– Éliminer le risque de perte tout en conservant la possibilité de gain : les options, le coût d’une couverture optionnelle
– Réduire le coût de la couverture : les options out-of-the-money, les stratégies complexes (tunnels, instruments à barrières et options exotiques)

> Fonctionnement et valorisation des instruments

– Les obligations et les autres instruments de dette : actualisation des flux futurs, calcul du taux d’intérêt effectif
– Les swaps et l’utilisation de la courbe des taux
– Les options et leurs modèles de valorisation

> Revue pratique des principales situations et couvertures

– Couverture de taux : utilisation d’un swap, utilisation d’un cap
– Couverture de change : utilisation d’un contrat à terme, d’un swap, d’une option simple ou d’un tunnel à prime nulle – Analyse d’un instrument complexe
– La couverture des engagements fermes (hors-bilan)
– Introduction au risque matière (commodities)

> Les autres techniques de gestion des risques en amont et la «couverture naturelle»

> Enjeux comptables : les traitements comptables applicables en normes françaises et IFRS

Pourquoi choisir cette formation ?

Les produits utilisés pour la couverture des risques sont nombreux et parfois sophistiqués, pour répondre à une multitude de besoins particuliers.
Cette formation permet de cibler le fonctionnement et les caractéristiques des principaux produits, et de maîtriser les principes qui régissent leur utilisation.

Méthode pédagogique et modalités d’évaluation

Avant : quiz d’auto-évaluation

Pendant la session : des cas pratiques (dont une partie réalisée sur tableur en séance), quiz interactifs et des échanges en cours de séance permettent de s’assurer de l’acquisition des connaissances. Illustrations tirées de l’actualité.

Après: vidéo pédagogique.
L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.

Formations générales | FinHarmony Conseil & Formation

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Prix

1 860€ HT

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